KfW銀行青睞綠色船舶
2013-07-17 16:35:40 來源：航運交易公報編輯：國際船舶網 我有話要說

德國復興信貸銀行（KfW銀行）共投資900多艘船舶，貸款總額188億美元，被譽為全球第四大船舶融資銀行。面對航運中心恐將東移至亞洲的威脅，為了“救國”，眾銀行紛紛推出自己的方針政策。本刊曾經報道德國北方銀行推出集裝箱運價衍生品交易、創新融資方式；德國交通信貸銀行新增海工融資業務，運用環環相扣的風險管控方法。而KFW銀行除了捧著海工船舶這個“香餑餑”，還對傳統型船舶提出能效設計的新要求。

引進船舶能效設計指數

KfW銀行從法律上來說是一家相對獨立的實體銀行，其業務集中于出口市場交易及項目融資。該行去年營業收入為6.45億歐元，同比略有上升，但除去上交的貸款損失準備金6.43億歐元，2012財年稅前盈利僅為2000萬歐元。

不久前，KfW銀行創新一種船舶能效評估方法，據稱該方法的誕生主要源于該行海事業務貸款風險敞口過高。

KfW銀行年報顯示，截至去年12月31日，該行總資產價值463億歐元，2011年為464億歐元；實現利潤2.64億歐元，2011年為2.58億歐元。其收入主要來源于利息和傭金的凈收入，這兩大業務為該行贏得4.2億歐元。其中，利息凈收入從2011年的2.5億歐元上升到2.65億歐元，上升幅度為6％；傭金凈收入與往年持平為1.55億歐元；在支出方面，行政管理費1.43億歐元，其中人力費用0.71億歐元，房地產、工廠、設備等折舊費用0.72億歐元。

去年KfW銀行出口及項目融資業務部門共新增貸款129億歐元，與往年持平。其中，海事業務投資25億歐元，郵輪和海工投資占很大比例；電力、水力等可再生能源投資21億歐元；工業和服務業投資21億歐元。截至去年12月31日，該行出口及項目融資業務共放款610億歐元。按所投資的國家分，投資本國34億歐元，占比26％；投資歐洲國家49億歐元，占比38％；投資歐洲以外國家46億歐元，占比36％。值得一提的是，其在新興國家投資比例上升到29％。

去年該行貸款損失準備金為6.43億歐元，其中4.52億歐元為海事業務貸款風險敞口準備，占比70％，而2011年貸款損失準備金為4.07億歐元，海事業務貸款風險敞口準備金為2.21億歐元，占比54％。

為解決過高的海事業務貸款風險敞口問題，KfW銀行聯合德國勞埃德船級社子公司FutureShip創新了一種船舶能效評估方法。該方法結合船舶能效設計指數（EEDI）及國際海事組織標準，旨在改善船舶柴油引擎的燃料使用效益，減少CO2及硫化物的排放量。

KfW銀行所投資的商船中88％符合這一能效評估標準。調查顯示，該行投資的船隊平均運營表現優于其他船隊。該調查同時顯示，符合能效標準的綠色船舶的信貸風險相對非節能型船舶的信貸風險要小很多。由此，從另一方面說明，環保標準的使用既能保證改善氣候和環境，也能產生經濟效益。

KfW銀行正在考慮于不久的將來把這種能效評估方法納入船舶融資業的評估準則，即今年后新建的商船，如能符合能效評估標準將優先獲得該行的融資機會。同時，該能效評估方法也將被納入對現有船舶的租賃評估準則，即該行將優先考慮租賃符合能效評估標準的船舶。

轉戰郵輪及海工業

傳統船型的不濟致使KfW銀行不得不改變專注船舶KG基金模式，高舉海工業融資的旗幟。該行所投資的900艘船舶，幾乎全部為KG基金模式。不幸的是，2008年金融危機爆發后，至少有150家單船KG基金公司宣布倒閉，剩下一部分正深陷“倒閉潮”，掙扎著恐怕也只夠維持生計。

船舶管理公司的日子緊巴巴，為其提供貸款的銀行日子自然也不好過。

KfW銀行全球海事業務負責人Carsten Wiebers表示，德國船東和承運人應時刻保持警惕，即使在他們曾經占有相對優勢的集裝箱運輸市場領域也不能掉以輕心。“德國船東和船舶(位置評論新聞)數量都在銳減，5年不曾增加任何運力，將來似乎也不打算增加任何運力。”Wiebers對德國航運業及船舶融資業表示出前所未有的擔憂，“德國航運業的相對優勢地位正在與日劇減，船舶融資業也隨之萎縮，這恐將進入一個惡性循環”。同時，地方銀行正逐漸撤出德國市場轉向亞洲市場，這已經是一個不爭的事實。

去年，KfW銀行所投資的船舶幾乎都是傳統型船舶，Wiebers表示，今年他們正在尋求新的海事業務，比如郵輪及海工船舶。“與海運業務相關的部門我們不再稱之為航運部門，而改為海事部門，海事部門包括航運業務、海工業務及郵輪業務。倘若航運業船舶運力繼續供過于求，市場短期內仍看不到復蘇的希望，我們將隨時可以將航運業務邊緣化，加強海工業及郵輪的投資”。

KfW銀行年報表示，德國邁爾船廠正在為挪威郵輪公司（Norwegian cruise line）建造新一代豪華郵輪。該郵輪可容納4200名乘客，有足夠的空間供他們獨立、自由活動。郵輪價值約7億歐元，KfW銀行已以美元方式買單，由德國提供信貸保證，貸款利率參照經濟合作與發展組織確定的商業參考利率而定。這塊“大蛋糕”是銀行、船廠及船東等多方面經過多年的合作與協商才最終爭取下來的，該項目也將極大鞏固和提高德國北部船廠及相關供應鏈的實力。

另外，從KfW銀行官網得知，該行今年為兩艘第三代海上風電安裝船(船型船廠買賣)“Brave Tern”和“Bold Tern”號提供貸款支持。這兩艘風電安裝船為挪威航運公司Fred. Olsen Windcarrier AG所有，總價值1.45億歐元，其中KfW銀行提供8500萬歐元貸款，另外6000萬歐元由丹麥船舶融資公司提供支持。兩艘船舶由迪拜Lamprell船廠建造，但主要船舶配件由德國相關船廠提供，比如，Voith Turbo包攬船舶整個驅動系統，MAN負責輔助柴油發電機(產品庫求購供應)，ABB和西門子提供發電機和電子控制系統(產品庫求購供應)。據悉，“Brave Tern”和“Bold Tern”號屬于第三代風電安裝船，采用800噸起重機(產品庫求購供應)進行海底安裝，專為北海作業設計。船長131米，型寬39米，航速12節，甲板可承載10臺風力發電機。Fred. Olsen集團擁有160多年的歷史，作為船東，其除了擁有4艘郵輪外，在油氣挖掘方面也具有相當豐富的經驗，在海上風電行業提供從建造、維護到維修的一條龍服務。